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2016 十大财经新闻

2016 十大财经新闻

【希望之声2016年12月28日】(主持人:子涵 / 嘉宾:多元投資創辦人 周威宇(Rex))**************************************

2016年12月28日       节目时长:27分51秒

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2016 年美国股市虽然履创新高,但波动仍然相当的大,有许多重要的财经新闻影响市场. 什么是 2016 年前十大的财经新闻呢? 请听投资专家 Rex 周威宇的解说.  

Rex Chou 周威宇先生在资产管理业有近 20 年丰富的经验, 曾任德意志银行在台湾资产管理公司的 CEO, 他在美国成立的'多元投资顾问有限责任公司' (New Assets Investment Advisors), 是华人里面少 数百分之百 Fee Only 的投资顾问公司, 不收取佣金或从运用的任何工具取得回馈, 跟客户间没有利 益冲突.

1. 中国股市熔断: 2016 一开年没几天,1/4 的中国沪深 300 指数, 在午后跌幅扩大至 5%, 触发 2015 年九月才启用的熔断机制, 个股全面暂停交易 15 分钟, 股市在恢复交易后继续下跌, 沪深 300 指数 跌幅扩大至 7%, 触发全天熔断, 两市暂停交易到收市. 这个情形有点像去年 8 月 24 日的翻版, 也是 在中国公布不佳的 PMI 采购人经理指数后, 股市重挫,进而引发全球股灾. 所以美股当天一早开 盘也是卖压沈重, 加上公布的 ISM 供应者管理协会的数字也是低于多空交界的 50, 所以道琼斯一 度大跌 450 点, 所幸尾盘有拉上来些, 没有再续跌. 算是投资人有学到教训, 不像去年八月那样恐慌 卖出了. 本来这个 7%的熔断机制是为了让投资人在下跌 5%时有个时间可以冷静一下. 但反而让投 资人争相卖出持股, 触动 7%熔断标准造成停市. 所以, 中国只好在上 1/7 宣布取消这个熔断机制,

2. 油价跌破每桶 30 美元: 油价下跌主要是供过于求所致,除了担心中国需求的减缓以外, 又担心 伊朗的经济制裁取消后将大量出口石油, 油价供过于求的现象短期不会改善, 油价在 1/15 跌破每 桶 30 美元,2/11 来到最低的 26.21 美元,当时有些分析师甚至预测油价会跌到每桶 20 美元。超 低的油价使得能源公司的倒闭风险上升,能源公司的高收益债大约占整个高收益债券市场发行量

的接近 15%,倒闭风险使得这些公司发行的高收益债殖利率大幅飙升,也脱累全球股市。2/12 在传言产油国可能会协商石油的产量下,油价从 12 年来的低点反弹,油价当天盘中大涨了超过 10%,全球股市受也到激励也从底部反弹。

3. 欧洲央行扩大宽松货币政策: 3/10 欧洲央行宣布新一轮量化宽松政策,欧洲央行将存款利率调 降 10 个基本点到-0.4%,并增加每月购债规模 200 亿欧元到 800 亿欧元,购买时间至少到明年三 月以提振欧洲疲弱的经济。欧洲央行同步下修 2016 及 2017 两年欧元区通膨及经济成长的预估 值。这新一轮的量化宽松比市场预期的要大,所以也激励了全球股市上扬。

4. 联储局升息次数预期降低: 3/16 联储局宣布维持现有的利率水准不变,并且在预测值中,把今 年升息的次数,由原本预定的四次下修到两次。这个消息,马上使得美元走软,债券值利率走 低,油价上涨而股市也跟着上涨。后来结果是今年联储局只升息一次,跟 2015 年时的预测升息 四次差距很大,也可以看得出今年美国的经济成长比原先预期的要弱,通膨仍然低于联储局的目 标水准。

5. Apple 告别高成长年代: 4/26 Apple 公布的 2016 年第一季的财报是 Apple 从 2003 年以来相对去 年同期营收首度的衰退,Apple 虽然还是很赚钱,但比分析师预期的来的少,尤其是营收只有 506 亿美元,比起去年同期营收 580 亿美元相差甚远,主要因为 iPhone 上季 的销售比起去年同期 的少了许多。虽然 Apple 说等新的手机推出后营收马上可以上来,但是这个衰退已经宣告 Apple 告别了高成长公司的行列了。我选这则新闻除了因为 Apple 是市值最大的公司具有其代表性外, 另一个原因是跟隔两天后的另一则新闻有关。Apple 因为财报不如预期股价下跌并不令人意外, 令人意外的是 4/28 大家突然知道股票大户 Carl Icahn 已经出清了所有 Apple 的股票了,当天引起 了股市的重挫。如果有在关心股市的听众,可能有听说 Carl Icahn 这个人,他在 Apple 股票还没 分割前,跌到四百多元时大买股票。以分割后的价格来计算,他买入的成本大概是 60-70 元,现 在出清可以说是大赚获利了结。但是他曾不断给 Apple CEO 库克建言,也曾公开说 Apple 有机会 可以上看 240 元,人家问他为何 240 还没到就提早出场,他说他不看好中国未来的后市。散户会 觉得,既然曾这么看多的大户都已经出场了,那我还玩什么,所以才会造成市场的震撼。后来 Apple 股价最低曾跌破每股 90 美元。

6. 英国脱欧公投: 6/23 英国脱欧公投,赞成脱离欧盟的以 51.9%得票赢了 48.1%支持留在欧盟的选 票. 市场原本认为英国是会留在欧盟的,所以投票当天股市还是大涨的。没想到晚上开票后,英 国人民仍然勇敢的选择脱离欧盟,结果可以说是猪羊变色。随着选票的开出来,英镑开始一路下 滑,从对美元最高 1.5 贬到了 1.31. 后来有些反弹来到了 1.33.  但是当天还是贬值了 11%。资金开 始蜂拥逃向避险的地方,美元日圆升值,黄金与债券大涨,美国的 10 年期国债值利率降到了一 年来的新低。美国股市跌幅算是轻的,日本与德国股市一周来跌幅都超过百分之五。所以,我们 可以说英国脱欧公投这件事是个不折不扣的黑天鹅事件。

7. 德意志银行高额罚款: 9/16 美国司法部宣布裁罚德意志银行 140 亿美元,当天德意志银行股价 重挫 8.8%, 造成投资人担心它的资本结构会出问题,担心它会变成下一个雷曼兄弟,所以德意志 银行的股价不断重挫,甚至上跌破 10 欧元来到历史新低。也拖累了欧洲的银行类股及全球股

市。后来传言美国司法部可能会跟德意志银行以 54 亿美元和解,比原先的金额少很多,股价从 底部开始反弹。耶诞节前夕德意志银行终于跟美国司法部达成协议,最终和解金额为 72 亿美 元,虽然比传言的 54 亿多,但已经比原本的 140 亿打了将近对折。

8. 川普胜选,美元美股气势如虹: 选前虽然所有的媒体与大多的民调都是预测希拉莉会赢,但 是 11/8 选举的结果是川普获胜了。这个结果已经够令人意外了,更令人意外的是市场只跌了几 个小时。亚洲股市重挫,美国道琼斯的期货盘一度重挫超过 800 点,但川普发表胜选感言后股 市强力反弹,两天后道琼斯创下历史新高。川普的当选不只影响美国,也影响全球金融市场。因 为预期他的政策会使得经济成长加快与通膨升高,债券殖利率大幅上扬,债券价格大跌但股价持 续大涨。从川普当选后到上周末 S&P 500 上涨了 6%.

9. 石油输出国家达成减产协议: 11/30 石油输出国组织 OPEC 做出了减产的协议。虽然只有裁剪 每日 120 万桶的石油,幅度不大,对实质的供给影响有限(每天产量 3250 万桶),但是毕竟是 有象征意义的。油价从每桶 45 美元左右涨到了 50 元以上。到目前油价都还维持在每桶 50 美元 以上。我们之前能享受到低通膨的好处,油价持续维持在低档是重要的因素,未来如果油价不再 下跌,通膨开始上扬是可以预期的。

10. 美联储升息和美元飙涨: 联储局升息的议材一直是今年金融界最重要的话题, 每六周 FOMC 的 会议都是全球关注的焦点. 12/14 联储局升息一码把联邦基金利率从 0.25%调升到 0.5%,是自 2015 年底升息结束七年零利率后的第二次升息。这个升息其实本来就是大家心里已有准备,但是联储 局在它的预测中,把明年的升息次数从原先的 2 次调高为三次,让市场倒是有些意外。所以美元 马上转强,到今天欧元对美元贬到 1.04, 美元对日圆也来到 117,人民币也贬到 6.96.  而联储局记 者会上的叶伦主席的谈话,态度也转为比较鹰派,可以看出联储局的角色,从过去扮演开车油门 的角色转变成了煞车。

以上是我选出的 2016十大财经新闻。当然, 除了以上十条财经新闻, 还是有些漏网之鱼. 譬如说 G20 全球财长会议,义大利公投,日本新的货币政策等的新闻. 都是影响深远的政经议题, 但是因为没有造成短期全球金融市场太大的震荡,所以没有选入. 谨在岁末跟大家分享这十 个财经新闻, 祝大家 2017 身体健康, 财源广进. 

听众如果对今天的内容有任何问题, 或需要 REX 的咨询, 请直接拨打多元投资顾问的电话: 408-520-9558.

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