简体正體
人行下调LPR利率。(AP)
人行下调LPR利率。(AP)

中国下调贷款市场报价利率 不料降出了“幺蛾子”

【希望之声2019年11月20日】(本台记者賀景田综合报导)周三早间,中国央行宣布调低最新贷款市场报价利率LPR),其中,1年期和5年期品种均下调5个基点。本月以来,央行连续采取降息行动,市场人士认为,这是央行在目前保增长还是降通胀之间,把稳经济放在更突出的位置上。不过,本次调降LPR,对银行股造成冲击,中国知名财经评论人士水皮评论说,央行降息降出了幺蛾子

中国下调贷款市场报价利率

中国央行11月20日早间宣布了最新贷款市场报价利率LPR)报价,1年期品种报4.15%,上次为4.20%,下调5个基点;5年期以上品种报4.80%,上次为4.85%,也下调5个基点。其中,5年期以上品种为报价机制改革以来首次下行。

贷款市场报价利率是针对优良企业的贷款利率,自2019年8月起重新发布,每月20日发表。中国央行将之定位为事实上的基准利率,以取代以前的贷款基准利率。分为对企业贷款指标的1年期和成为住房贷款利率大致标准的5年期2种。

《日本经济新闻》报道指,由于中国经济持续减速,央行希望通过降低贷款利率加强经济刺激。

近期央行进行了系列降息行动:

11月4日,央行将1年期中期借贷便利MLF)操作的中标利率从上期的3.30%下调到3.25%;

11月18日,央行将当日的1800亿元7天期逆回购操作利率从之前的2.55%降到2.50%,下调5个基点。

国泰君安首席分析师覃汉表示,“1年和5年品种全线下调利率还是超出预期的,说明央行稳成长、逆周期调节力度在加大。”

有分析师指出,央行降息的行动显示其已经把稳经济放在突出位置上。

水皮降息降出了幺蛾子

A股市场对央行降低LPR的消息的反应是,11月20日开盘后银行板块跌幅居前,银行、保险和券商等权重板块集体下挫,地产股波动不大。最终,沪指午后跳水跌逾0.9%,险守2900点关口。

对此,中国知名财经评论人士水皮11月20日在《华夏时报》对当日股市对央行降低LPR利率的反应作出点评说,降息降出了幺蛾子

水皮表示,今天一年期的贷款利率从4.20%变成了4.15%。而从本月初央行下调MLF利率开始,往下调低利率已经是一个信号了,只不过今天这个信号传递到银行的贷款利率上了。

水皮表示,正常来讲,银行降息应该会让股市向上走。但是今天股市却是向下走的行情。原因在于今天资金流出的板块,主要就是银行股和保险股。

水皮分析说,为什么降息以后,银行股却出现大幅度的回调?银行股资金流出量还是最多的呢?因为贷款利率下降,等于是压缩了银行的利差空间。银行的利润来自于贷款的利率和存款利率的差额。现在一年期的存款利率只有1.75%,如果银行一年期的贷款利率是现在的4.15%的话,实际上跟原来相比是压缩了银行的利润空间。自然银行的业绩就会受到一定的影响。

水皮认为,随着外资银行和外资金融机构的进入,银行一直“享受”政策保护利差的好日子,就会慢慢渐行渐远。现在银行的利润,的确是太多了。大家知道,一个工商银行的利润相当于所有创业板企业利润总和的30倍。作为金融中介,占据了制造业太多的利润,难免就会压迫制造业,所以这种局面也不正常。

水皮表示,现在贷款还不是在于利率高低的问题,而是中小微企业根本贷不到款。

降息对经济的实际效果亦有限

此外,分析师认为在滞涨时期的这幺小规模降息,更多是表明央行的一种姿态而已。

《日本经济新闻报道》认为,两个品种贷款的市场报价利率下调幅度均为0.05%,只有5个基点,幅度较小。这是因为大幅降息有可能带来物价上涨预期。非洲猪瘟导致猪肉价格上涨,10月的中国居民消费者物价指数(CPI)同比上涨3.8%,高于作为政府目标上限的3%。

此前英国《金融时报》首席财经评论员徐瑾对中国央行小幅度降息的表现作出评论说,这凸显央行在保增长降通胀之间的谨小慎微和强烈的求生欲望,但5个基点的幅度,对提振经济并无多大意义,不过是在经济下行时刻,给市场一点信号,也表示自己好歹做了一点什么。

中原地产首席分析师张大伟在其公众号【大伟看楼市】中表示,一年期LPR主要是企业贷款成本,5年期LPR基本代表了房贷利率的走势,5年期LPR的降低意味着购房刚需族100万贷款30年,平均月供减少30元,30年合计减少月供10890元。

张大伟说,LPR的下降对当下楼市有稳定的作用,但目前的幅度还不足以导致市场出现再次反弹,整体年末房地产市场有望平稳。

东方金诚首席宏观分析师王青也表示,主要针对居民房贷的5年期以上品种下调略超市场预期,这将对房地产市场运行形成一定支撑。

责任编辑:宋月

希望之声版权所有,未经希望之声书面允许,不得转载,违者必究。

广播

中国广播台
湾区生活台
粤语台