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北大方正
北大方正。(图片来自“风君子”微博)

【希望之声2019年12月3日】(本台记者贺景田综合报导)北大方正周一发布公告,不能按期偿付一笔规模20亿元的短融债券,构成实际违约。彭博报道指,北大方正为中国顶尖高校旗下企业,也是大型国有控股集团企业,一旦资金链断裂,将对整个金融市场造成巨大冲击。上周一,中国央行金融稳定报告显示,中国今年有超过6万亿企业债到期,偿债压力巨大,违约风险大增。

北大方正没钱偿付20亿元短融债券

北大方正集团在中国货币网的公告称,因流动资金紧张,截至12月2日,公司未能按约定筹措足额偿付资金,“19方正SCP002”不能按期足额偿付本息。根据募集说明书,拖欠超短期融资券本金或应付利息,且拖欠行为持续15个工作日以上的,认定为违约事件,应启动投资者保护机制。

根据公告,这笔超短期融资券的债券发行总额是20亿元,本计息期债券利率为4.94%,债券期限是270天。

彭博报道说,北大方正集团为中国顶尖高校旗下企业,一旦资金链断裂,将给金融市场信心带来巨大冲击。

近日,北大方正集团多只美元债在历史低位附近成交。彭博汇总数据显示,2023年到期、票息5.35%的美元债跌8.8%至54.72美分(约合3.85元人民币),至历史新低。2022年到期、票息7.45%的美元债和2020年到期、票息4.575%的美元债也都徘徊在历史低位附近。

彭博汇总数据显示,目前包括北大方正集团、紫光集团在内的清华大学和北京大学下属企业及其子公司有折合约2000亿元人民币的境内外债券存续。

彭博经济学家曲天石表示,市场对此其实已有预期,之后对于自身实力不强的校企,投资者可能会重新审视风险和估值。

官网资料显示,方正集团是北京大学于1986年投资创办的大型国有控股企业集团,旗下拥有方正科技(维权)、方正控股、北大医药(维权)、北大资源、方正证券、中国高科(维权)等6家上市公司。截至2018年底,方正集团总资产3606亿元,净资产655亿元。2018年,方正集团年收入1333亿元,年净利润14.9亿元。目前,方正集团海内外员工合计约3.8万名。

10月31日出炉的三季度财务报告显示,北大方正集团在2019年1~9月份实现营业收入917.69亿元,相比2018年同期的953.55亿元下滑3.76%;归属于母公司股东的净利润为-31.93亿元,相比2018年同期6239.12万元的亏损额,亏损放大了50倍。

根据合并资产负债表中披露的负债规模,截至9月30日,北大方正集团的非流动负债中,应付债券872.37亿元,非流动负债合计1122.22亿元,流动负债合计1907.30亿元,负债合计3029.51亿元。

国企债务违约已有先例

中国国企在融资和市场垄断上对民企有制度上的优势,尽管如此,国企债务违约已经不是新鲜事。

据台媒《科技新报》11月27日消息,全球前 132 强的中国国企“天津物产集团”自今年 4 月起开始爆出有财务危机,当时公司正寻求展延债务偿还期限,并以低于市价的价格抛售铜库存以因应现金紧缩,但到了上周,天津物产坦言,5亿美元的债券实在无法偿还,引发了对于天津出现更多金融动荡的担忧。

中国省级国有企业龙头“青海省投资集团”2019年2月底因付不出债券利息,成为20多年来首间在境外违约的中国国企。

据英国《金融时报》报道,许多中国国企的资产负债几乎已达紧绷,但其信誉最终取决于作为“母体”的地方政府愿意提供多大的支持。根据IMF的资料,中国2017年总财政赤字率为4%,若把地方政府融资平台举债算入,这个广义的财政赤字率高达10.7%。

今年企业债务到期规模6.3万亿 违约风险增加

中国央行11月25日发布《金融稳定报告(2019)》称,2019年中国企业信用类债券到期规模(含回售规模)预计超过6.3万亿元,债券市场违约风险加大。

随着经济下行,市场需求和居民购买力下跌,中国更多企业盈利能力不足利润下滑甚至亏损,资金周转出现困难,偿债能力受损,今年中国企业的债务违约大幅增加。

彭博10月16日报道,彭博汇总的数据显示,截至10月15日,中国境内债券违约金额达到1021.8亿人民币,接近去年全年1218.6亿元记录。

责任编辑:宋月

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