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中國經濟,美聯社圖片。
中國經濟第一季度很可能出現負增長。(美聯社圖片)

【希望之聲2019年12月31日】(本台記者賀景田綜合報導)債務違約成中國2019年的關鍵詞,曾經被認爲的“安全領域”,如國企城投公司銀行同業負債全部淪陷。

2019年,不僅民企債務違約高發,國企發生違約,城投公司作爲信用較高的債券發行人也出現了違約,更爲嚴重的是,金融同業之間的信用因包商銀行被接管而被打破,直接導致了銀行間同業負債受損。

債券違約被稱爲“兌付展期

2019年,中國信用債違約繼續呈現加速之勢,債券領域違約只數和金額均創新高,Wind數據顯示,2019年共有177只債券約1419億元違約。

另據彭博統計,2019年年內違約債券本金合計約1311億元人民幣,這一數字未包括通過取消回售協議展期場外兌付等方式處置的問題債券。

《21世紀經濟報道》12月31日報道, 2019年各種“花式”違約頻出,到了年末,很多已經不叫“違約”了,而叫做“兌付展期”。

其中,未按時兌付私募債的城投內蒙古呼和浩特經濟技術開發區投資開發集團有限責任公司(呼和浩特經開),海口美蘭機場北大方正集團成爲市場關注的焦點。

呼和浩特經開發行的“16呼和經開PPN001”私募債券,12月6日到期,但未能兌付。經過一個週末後,該公司稱,已償還本金5.65億元及全部利息6800萬元,剩餘4.35億元本金已與相關投資者簽訂爲期3個月的展期協議。

進入12月,債券展期明顯增多。12月16日,海口美蘭機場公告稱,“19美蘭機場SCP001”持有人會議審議通過了《海口美蘭國際機場有限責任公司申請延期支付“19美蘭機場SCP001”本金》的議案,並於12月16日完成《展期兌付協議》的簽署。該公司已於2019年12月16日支付“19美蘭機場SCP001”當期利息,“19美蘭機場SCP001”的兌付日期自2019年12月14日起展期270天。

12月29日,美蘭機場另一期債券“16美蘭機場MTN001”應付息,該公司表示,因海口美蘭機場二期擴建項目正在全面加快工程建設進度,爲保障項目建設資金,公司現決定遞延支付本期債券的當期利息。

12月23日,北大方正集團有限公司發佈公告,全體持有人通過了延期支付“19方正SCP002”本金的議案,將本期債券兌付日變更爲2020年2月21日,期間利息按照原利率4.94%計息。而此前,北大方正已經發生了一期債券違約,本期超短期融資券的債券發行總額是20億元,本計息期債券利率爲4.94%,債券期限是270天。

銀行同業負債信用被打破

《21世紀經濟報道》認爲,非金融企業債券發行人的違約,損失的只是企業信用,金融同業之間的信用一旦被打破,直接導致同業負債受損,遭遇的是金融體系的信用危機。

2019年5月24日,中國人民銀行、中國銀保監會聯合發佈公告,對包商銀行實行接管,接管期限一年。

5月29日,包商銀行同業負債兌付方案出爐:5000萬元以內的同業負債施行全額兌付;5000萬元-1億元的同業負債僅兌付本金;1億元-20億元的同業負債兌付90%本金;20億元-50億元的同業負債兌付80%本金;超過50億元的同業負債兌付70%本金。

按照這個標準,部分同業客戶出現了損失。至此,金融同業之間的“牌照信用”打破,交易對手風險開始受到關注。

除了銀行的同業違約,財務公司的票據也發生了違約。

2019年8月1日,鞍鋼股份發佈公告稱,截止7月31日其持有的3.38億元銀行承兌匯票出現逾期未償付情況,截至7月31日尚有4.94億元未來可能被後手貼現方追索的銀行承兌匯票,這些銀行承兌匯票均爲金融機構開出。此前的2018年7月,寶塔石化集團財務公司曾發佈公告稱持有其票據的客戶不能如期兌付。

有金融同業部門人士表示,同業業務快速發展的同時,大量的通道嵌套,不少資管計劃出現了違約,但外界知之甚少。因爲,同業業務除了涉事機構外,其他人一般很難知情,還有的涉及員工犯罪、蘿蔔章等複雜的問題,也導致銀行同業信用褪色。

責任編輯:宋月

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