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美元,美联社图片。
美元结算系统是美国制裁中共的重磅武器。(美联社图片)

【希望之声2020年7月17日】(本台记者贺景田综合报导)资深金融学家索贝克日前就美中金融战撰文表示,美中交战的重点之一是美元使用权,如果美国断绝全球美元流入中国的管道,中国将被迫闭关锁国,与全球经济运作脱钩。中企在资本市场的美元融资之路将被斩断,未离场的投资人将面临巨大的资本流动性风险。

近两年中国资金流出1兆美元 外储仅1500亿美元可用

资深金融学家索贝克7月17日在《台湾银行家》撰文表示,美中金融战有两个中心课题,一个是商品贸易战,一个是金融资本战,最后结果可能是14 亿人口的中国市场与63亿人的国际市场全面切开。

索贝克表示,美国对中国的种种制裁直指一个核心,美国准备收回中国使用美元的权利。这将对中国外汇储备造成巨大影响。中国的外汇存底在 2017 年底是 31,399 亿美元,到 2020 年 5 月是 31,017 亿美元,绝对金额看似变动不大。与此同时,中国 2018 年、2019 年、2020 年前 5 个月的贸易顺差分别是 3,518 亿美元、4,215 亿美元以及 1,214 亿美元;而中国外债则从 2017 年底的 1 兆 7,106 亿美元,上升到 2019 年底的 2 兆 573 亿美元。换言之,中国的外汇存底有三分之二是借来的。

从官方数字观察,中国 2019 年在对美外贸顺差赚了 2,958 亿美元(比 2018 年的 3,230 亿美元减少),美国以外的顺差为 1,257 亿美元,两者合计顺差 4,215 亿美元,但是中国要维持外汇储备还需要多借钱,否则不够补足资金外流的缺口。在这过程中,中国对美的贸易顺差是减少的,虽然仍有大量的外贸顺差,外汇存底下降以及外债上升仍然同时发生,加减之后可以发现,有超过 1 兆美元在这两年从中国离开。

索贝克表示,对中国来说,目前 3 兆多美元的外汇存底非常紧张。以 2019 年的数字分析,全年出口 2 兆 4,984 亿美元、进口 2 兆 768 亿美元,相当于每个月需要约 1,800 亿美元应付进口所需,若一个月发生状况,如武汉肺炎发生后停工 1 个月,那么 2 个月进口的外汇安全存量是 3,600 亿美元,随时有可能撤退的外商直接投资在帐面上约有 5,400 亿美元,3 兆 1,017 亿美元的外汇存底,扣掉 2 兆 573 亿美元的外债,再扣掉 5,400 亿的外资以及 3,600 亿的 2 个月进口安全存量,中国可以抵御资金外流的多余外汇存底,只有不到 1,500 亿美元可以捍卫人民币汇率。

一年以内中共或全面锁国

索贝克指出,中共政府应对外汇不足的方式有三:开源、禁足、锁国。开源的办法很简单,就是疫情还没有真正结束时强迫复工,但是欧、美、日与东南亚都没有订单,这招效果很有限,以前 5 个月的外贸顺差来看,新赚的美元在减少。第二个应对办法是禁足,就是阻止人民出国消费。由于全球武汉肺炎传开,中国人暂时都不敢出国,有出国意愿的也无法出去。

开源不成,只能禁足,最终很可能加码到第三个办法:锁国

索贝克写道,2020 年 2 月,中共证监会前主席刘士余转任中华联合供销总社主席,此后中国媒体全面介绍供销社的回归。供销社是中共计划经济时代的产物,自 2013 年后持续在全中国的乡村重新设立,到2018 年已经增加 3 倍多,乡村覆盖率从 56% 增加至 95%。这显示,基层供销社从习近平上台后,已经回头部署。

如果持续缺乏足够的美元,需要的物品没有办法透过进口补充,利用统一配给的方式,让所有人民维持一个较低的生活水准,就是中国共产党政权唯一可以努力的目标,1955 年至 1993 年曾经使用的粮票制度,很有可能卷土重来。

索贝克预测,按照目前中国外汇流失的速度观察,加上欧、美、日企业全面撤资的动作,中共在某种程度或全面性的锁国,很可能就是一年以内的事。

责任编辑:宋月

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