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中国银行业丑闻不断。(美联社)
中国金融风险上升,中共银保监会加紧控制小银行。(美联社图片)

金融风险加剧 中共银保监会加紧控制小银行

【希望之声2020年8月7日】(本台记者贺景田综合报导)随着中共病毒对经济的打击从企业向银行扩散,中国金融系统安全受到的威胁正在加剧,中共监管机构开始对小银行加紧控制。

香港英文媒体《南华早报》8月6日报道,在中共病毒爆发和蔓延期间,中国所有的企业都受到冲击,中小企业受到的打击尤其惨重。由于难以正常经营,许多中小企业成本支出增加但营收下降,无力偿还贷款和贷款利息,银行业面临违约和坏账上升的风险。

为提振受中共病毒打击的经济,中共央行采取了一系列宽松措施,但这些廉价资金并没有流入实体经济,而是流入了回报率较高的股市和楼市,不断攀升的资产价格令中共政府越来越担心金融风险。

周二(8月4日),中国银行业协会在一份新闻声明中表示,受新冠病毒疫情影响,中小金融机构的公司治理和市场秩序陷入混乱,不良资产压力正在加大,面临更大的风险和挑战。

为遏制小型银行风险,中共银保监会推出新的举措,其中限制结构性产品增长的措施引人注目。

结构性产品是一种银行理财产品,将传统的银行存款与货币、大宗商品或股票挂钩的高回报衍生品结合起来的金融工具,以吸引更多资金流入。

结构性产品给企业提供了较多的套利空间,银行和企业都将从中获益。

粤开证券首席经济学家、研究院院长李奇霖分析认为,由于中共病毒疫情蔓延,经济步入衰退,大部分行业需求萎缩,实体经济的赚钱效应较弱,面临的不确定性和风险很大。在这种情形下,不断地降低融资成本,给实体注入流动性,反而使企业破产重组,将低成本资金用于购买金融资产(理财、信托或基金专户甚至股票),用于套利。比如某股份行在4月5日发行的6个月理财产品收益率是3.83%,同期1年期AA+中短期票据的到期收益率为2.34%。这样的利差,企业如果发行债券用于购买理财,能获得超过150BP的收益,其风险收益比可能要高于投资实体。”

中共央行今年3月表示,一些银行提供的结构性存款的最低回报率应受到监管,因为这些利率高于一般银行存款的最低回报率。

日本野村证券公司(Nomura)6月的一份研报表示,中共央行希望减少金融套利活动,即公司利用较低的利率发行票据和/或短期票据,然后投资结构性存款以提高收益率,而不是将廉价资金用于商业活动。

尽管结构性存款仅占银行存款总额的5%至6%左右,但它们很受小银行欢迎。为了吸引储户,小银行一直在提供此类产品,以取代常规存款。中国招商银行去年的一份报告估计,去年小型银行占结构性存款余额总额的65%以上。

根据中国国际金融公司上周发布的一份报告,今年6月,中国的结构性产品总额是10.83万亿元,减少了1万亿元(约合1432.7亿美元),其中,中小银行结构性存款下降了7740.5亿元,而大型银行的结构性存款下降了2368.7亿元。

财新网6月份引述匿名消息人士的话说,中共银保监会已告知一些银行停止发行结构性存款。

限制此类产品可能引发一些小银行的流动性压力。不过,法国投资银行Natixis上月的一份报告显示,中共央行今年还通过下调存款准备金率,将部分资金输送给了较小的银行,以帮助缓解它们潜在的流动性问题。

此外,中共国务院上月还表示,地方政府的部分特别债券发行配额将用于补充中小银行的资本。

西班牙对外银行(BBVA)亚洲首席经济学家夏乐表示,中国金融体系的稳定依赖中共政府提供的隐性担保,包商银行就是典型例子。

夏乐说,如果小银行出现大规模的破产重组,这将对整个体系造成巨大冲击,市场对中国银行体系的稳定性将提出严重质疑。

责任编辑:宋月

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